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财务报表八种分析方法

  有25人浏览   日期:2022-06-21

 

财务报表八种分析方法

财税问题就找 中财讯集团 2022-06-17 17:23 发表于北京

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巴菲特说,只有你愿意花时间学习如何分析财务报表,你才能够独立地选择投资目标,相反,如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏,你就别在投资圈里混了。

那么如何像巴菲特一样精通财务报表分析呢?我们先看看都有哪些分析方法。

垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目

垂直分析,又称为纵向分析,实质上是结构分析。

第一步,首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。

第二步,通过各项目的占比,分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大,其重要程度越高,对公司总体的影响程度越大。

第三步,将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比,研究各项目的比重变动情况,对变动较大的重要项目进一步分析。

经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例,巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率,这实质上就是对利润表进行垂直分析。

水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项

水平分析法,又称横向比法,是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况。

水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目,而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析,揭示各方面存在的问题,为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础,所以水平分析法是会计分析的基本方法。

这种本期与上期的对比分析,既要包括增减变动的绝对值,又要包括增减变动比率的相对值,才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。

趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目

趋势分析,是一种长期分析,计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数,或者与上一期比较的环比指数,形成一个指数时间序列,以此分析这个报表项目历史长期变动趋势,并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。

趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势,也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。

巴菲特是长期投资,他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表,列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。

比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法

比率分析,就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率,分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。

财务比率一般分为四类:盈利能力比率,营运能力比率,偿债能力比率,增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。

从巴菲特过去40多年致股东的信来看,巴菲特这四类比率中最关注的是:净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。财务比率分析的最大作用是,使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。

财务比率的常用标准有三种:历史标准、经验标准、行业标准。巴菲特经常会和历史水平进行比较。

因素分析——分析最重要的驱动因素

因素替代法又称连环替代法,用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如,销售收入取决于销量和单价两个因素,企业提价,往往会导致销量下降,我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。

巴菲特2007年这样分析,1972年他收购喜诗糖果时,年销量为1600万磅。2007年增长到3200万磅,35年只增长了1倍。年增长率仅为2%。但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元,35年增长了13倍。销量增长1倍,收入增长13倍,最主要的驱动因素是持续涨价。

综合分析——多项重要指标结合进行综合分析

企业本身是一个综合性的整体,企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的,只是单独分析一项或一类财务指标,就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起,从企业经营系统的整体角度来进行综合分析,对整个企业做出系统的全面的评价。

目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。最重要最常用的是杜邦财务体系:净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数,这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力,还可以根据其驱动因素进一步细分。

对比分析——和最主要的竞争对手进行对比分析

和那些进行广泛分散投资的机构不同,巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司,前10大重仓股占组合超过80%,这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。在长期稳定发展的行业中,那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手。比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐,快餐行业中的麦当劳与肯德基,飞机制造行业中的波音与空客。两个超级明星企业旗鼓相当,几乎垄断了行业的大部分市场,这就形成了典型的双寡头垄断格局。

因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法。

前景分析——预测未来长期业绩是财务分析最终目标

巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司,而是寻找极少数超级明星:“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利:我们不仅要在合理的价格上买入,而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符。但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”。

对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。巴菲特说得非常明确:“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力。” 

 

源:并购达人,转载需标明出处,侵权立删。

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在这个信息爆炸的时代,人们每天都在面对着巨量的、不断快速增长的数据,各行各业中都有越来越多的人从事与数据处理和分析相关的工作。

 

 作为财务人员你不想拥有数据分析的能力吗?

 看着别人升职加薪你还无动于衷吗?

 

不要犹豫!跟着小编往下看↓

C F D A

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名称:注册财务数据师 


英文:Certified Finance Data Analyste

政策背景






党中央、国务院决策部署了加快推进数字经济与实体经济融合发展工作,工信部印发了《企业数字化赋能专项行动方案》【2020〕10号】,国家发改委印发了《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济发展实施方案》【2020〕552号】等文件,明确要推进各行业各领域数字化转型,打造数字化企业;培育数字化人才,健全薪酬激励,完善配套政策。







 

 

证书背景






“AI智能+大数据”时代,财务机器人的出现,数据挖掘和分析已广泛应用各个企事业单位,是企事业单位进行决策和作出决定之前的重要环节。目前,企业经营决策由“经验决策”向“数据决策”发展,推动企业数字化转型。

 

目前,具有数据分析能力的财务人才供给已经不能满足我国企业的发展需求,被列入国家紧缺人才。针对我国财务数据分析人才紧缺的现状,满足社会对财务数据分析人员的巨大需要,国务院职业教育工作部际联席会议审批同意将大数据财务分析证书纳入教育部第三批1+X职业技能等级证书序列,全面启动证书的培训考核工作。

 

2022年中财讯为进一步加快推动财务数据分析职业化发展,帮助企业培养高质量数智化人才,助力企业数字化转型升级,故正式启动“注册财务数据师(Certified Finance Data Analyste以下简称CFDA)”证书考试项目。通过对专业人员进行有效地培训和考核,使学员能够正确运用各种经营数据分析方法,能够熟练使用各种数据分析工具,能够综合展示分析论,能够提出独到见解和有指导意义的分析建议。







 

 

课程特点






《财务与会计大数据分析》是大数据会计、大数据财务、大数据审计、智能会计等专业的核心课程。可视化(Visualization)是将数据转换成图形或图像在屏幕上显示出来,再进行交互处理的方法和技术,更清楚、直观和多维度地传达财务信息及展示趋势,帮助企业“看到”涉及重大决策和发展的事项。

 

中财讯的CFDA课程目标是基于大数据与商业智能结合的自助式商业分析工具应用,培养具有数据分析思维和数据分析能力的复合型、应用型高级财会人才。







 

 

培养目标






中财讯的CFDA可以利用企业散乱的数据,通过科学的指标体系、思维方法、工具模型,将IT技术和业务场景联系起来,推动产品优化,从数据中精准发现问题并提出高效解决方案,帮助企业获得商业利润,提升存活率。

 

中财讯的CFDA可以通过对公司经营数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果,剖析隐藏在经营数据背后的企业运营状况,有效甄别运营数据中可能存在的粉饰和舞弊成份,在企业各职能部门建立起有效地沟通平台,综合运用相关数据分析企业的营运资本,审视企业生产经营活动中存在的弊病,为企业投资融资、业务合作、资本运作等提供关键的决策依据。







 

 

课程收益






1、财务数据分析思维能力:

一线实战教学名师与数据分析大咖强强联手,财务分析案例与数据分析技术完美融合,理论结合实践,系统梳理财务知识,塑造财务分析思维。

 

2、财务数据获取能力:

利用Power BI工具,快速获取并整合企业经营数据,实现横向纵向财务分析,节省数据处理时间,摆脱重复繁重的工作。

 

3、财务数据可视化能力:

快速掌握Power BI可视化的职业技能,实现财务数据动态化分析,让财务报告动起来。

 

4、企业经营数据分析实践操作能力:

重视您在“智能+大数据”时代背景下的数据分析操作能力,将数据分析和决策能力的培养演变成一个金字塔形式的知识体系,从下往上分别为软件工具、核心理论、模型方法三个层级。







 

 

增值服务






1、优先推荐注册财务数据师CFDA结业学员在itax平台配比高薪职位工作。

2、优先推荐注册财务数据师CFDA优秀结业学员成为智通财税专家,颁发正规聘书,成为中财讯财务数据分析专家。

3、优先推荐注册财务数据师CFDA结业学员在智通财税专家专栏上发表文章和数据分析案例。

4、提供一年免费直播课程、录播课程观看权限,同时提供学习轨迹证明。







 

 

适合学员






1、企业战略、财务、经营及信息化管理方面的管理人员;

2、行政事业单位主管项目审核、招商引资及信息化方面等相关工作人员;

3、会计师事务所、资产评估事务所、税务师事务所及律师事务所等从业人员。







 

 

课程安排






共40学时:专家线上直播讲课20学时,学员实操练习20学时。






 

 

课程大纲

Part A. 技能教学内容

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说明:教学内容、学时可根据实际情况进行调整

 

 


Part B. 实训教学内容

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说明:实训教学内容、学时可根据实际情况进行调整

 

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证书颁发

考生通过规定培训课时,经考试合格,由国家人力社会保障部门资格认定的北京中财讯财税筹划技术研究院颁发《注册财务数据师CFDA职业技能认定证书》。

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证书查询

注册财务数据师CFDA职业技能认定证书运营管理官网:www.cctax.net

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【学员好评如潮】




 

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备注:CFDA

 

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